今天如何阻挡资金“寒流”

　　资金紧缺问题日益突出

　　银根紧缩、原材料价格上涨、人民币持续升值……让我省不少企业在这个炎炎夏日感到了一股资金“寒流”。

　　实际上，企业缺钱问题并不是现在才有。长期以来，资金供给不足是制约江西中小企业发展的主要因素之一，尤其是在中央加强金融宏观调控，实行“从紧”的货币政策的大背景下，资金紧缺问题更为突出。

　　数据显示，上半年，全省城市商业银行各项新增贷款同比减少53.53亿元。存款准备金率的上调及汇率的波动，在一定程度和范围内增加了流动性风险。我省城商行、城信社、农村合作金融机构等地方性中小银行业机构受自身条件影响，在吸收存款方面劣势较为明显，负债业务形势较为严峻，流动性已明显收缩，特别是城市商业银行存贷比已接近70%，已被迫放弃相当一部分客户。

　　在记者走访的10多家企业当中，今年几乎没有新增贷款，即便能“筹到钱”，财务成本几乎都上升了20%至30%。新余市存款和贷款总量居第一的新余农村合作银行，今年以来贷款浮动利率平均上升30%至40%，最高升幅达到了60%。

　　即便需要付出比去年多出一倍的资金财务成本，许多企业仍然被银行拒之门外，而不得不寻找亲朋好友之间的“民间借贷”。樟树市福铃内燃机配件有限公司总经理陈涛告诉记者，今年不得不从民间借贷了近百万元，利息1分以上。记者调查的企业中，一半以上都有民间借贷现象，利息在1.5分至2.5分之间。

　　对于企业来说，燃眉之急是需要大量现金购买原材料。新余淦发带钢有限公司总经理李忠平告诉记者：“我们产品所需的钢材每吨上涨了2800元，价格达到6700元。原材料的上涨、资金短缺，使企业的生产总量没办法增长，利润也受到了限制。”

　　樟树福铃今年1、2、4月份就出现3个月的亏损，亏损额达40万元。与此同时，该企业自1998年建厂以来，首次裁员，裁员达20多人。“看来今年盈利100万元的目标无法实现了。”

　　资金越是紧张，资金的成本越高，又反过来推动资金短缺，形成恶性循环。来自中国人民银行南昌中心支行对130户工业企业景气监测调查，二季度企业销货款回笼情况景气指数为29.80，比上季度下降了1.52个百分点，说明部分企业资金周转减缓，应收账款和预付款占用资金增加。

　　企业：备粮“过冬”、加快资金回笼、优化客户群

　　7月中旬，江铜集团主管会计工作的负责人甘长久，借参加上半年全省金融形势分析会机会，与某银行商谈发行5亿元企业短期债券的事宜。“当然，像江铜这样的大企业目前并没有出现资金短缺问题。但我们要未雨绸缪。”

　　从紧货币政策的核心在于紧缩信贷，这对拥有多种融资渠道的国企来说并无大碍，但大部分民营企业都感到了空前的资金压力。

　　江西蓝天宇家纺用品有限公司，其董事长桂秋宇现在正在为今年8000万元至1亿元的产值目标能不能完成而头痛。但是，企业仍然迎难而上，进入7月份，这家公司提高生产能力，以应对9月份将要来临的销售旺季。桂秋宇告诉记者：“市场形势逼得我们不得不这样，现在是不进则退。被市场淘汰了，几千万元的投资就要打水漂，上百号工人就要失业。”

　　采访中，多数企业负责人都有着和桂秋宇一样的想法：准备拿出今年的利润，甚至是明年的，熬也要熬过去。樟树贡酒业有限公司黄冰记说：“公司从上半年开始就提前购买高粱、面粉、大米等原材料，还用技术换资金的方式，与河南一家酒厂达成合作关系。原材料和资金可以坚持到明年年底！”

　　面对紧张的资金流，大部分企业开始加快资金的回笼，缩短垫付款的规模和时间。

　　“我刚刚从珠三角回来，那里是我们的主要市场。”新余淦发带钢有限公司总经理李忠平用3天时间考察了20多家客户，回来以后，便把自己的客户总数由270多家骤减为100多家，“优质客户信誉好、货款有保证。只有这样，才能渡过难关。”樟树福铃也于近期终止了给一家省外大型汽车企业的供货，“因为他们的回款时间超过了3个月。”福铃还打算研制新型替代材料，以降低成本，并与主要供货企业商谈提价事宜。蓝天宇家纺则把目标放到了供应商和加盟商身上。“一方面希望供应商不要提价，延长回款时间，另一方面加快吸收零售网点加盟，提前预收货款。”这一进一出之间，大约能挤出500万元资金。

　　银行：开辟新途径，注入发展“血液”

　　在年初雨雪冰冻灾害之后，江西经济发展对信贷资金的旺盛需求与贷款增速较慢之间的矛盾，表现也较为突出。

　　金融部门提前安排筹划，合理组织资金，加大对地方恢复交通、电力的信贷支持力度，尽力支持受灾群众恢复生产生活，为灾后重建工作提供金融支持。

　　与此同时，各银行业金融机构针对目前区域经济发展中资金供求的矛盾，积极开展金融创新，推出更多不占用信贷规模的融资金融工具，通过产品创新和服务创新来满足企业资金合理需求。如通过开立银行承兑汇票、开立保函和信用证等方式增加企业的支付手段；通过给予海外融资担保额度或以海外代付的方式协助企业取得海外融资；通过理财方式募集资金，然后采取委托方式向企业发放贷款或为急需资金的企业提供担保；通过采取信贷资产证券化的方式，将信贷资产分解、打包、出售给投资者，为其他客户贷款腾出信贷规模，拓宽银行的盈利渠道。

　　观点

　　江西财经大学金融学院教授吕江林：应该加快中小企业信用担保体系建设，完善中小企业的资信评级制度，通过中小企业联保、小额质押等多种形式来尽量解决担保问题。政府可对中小企业的技改项目适当提供退税优惠。充分发挥好我省中小企业协会、中小企业服务中心及其他贷款担保组织的作用。保险公司可积极开发新险种——中小企业贷款信用保险，降低商业银行及其他合法金融机构贷款的信用风险。进一步完善资本市场体系，通过引入私募股权资金，给高新技术项目和环保概念的中小企业融资。

　　此外，引导企业发行债券融资，可以缓解间接融资压力，建议出台有效措施激励省内有条件的大型优质企业通过债券市场融资，支持在我省开展公司债试点，为这些企业发债提供各方面的便利。